4月15日,有報(bào)道稱,近日市場(chǎng)利率定價(jià)自律機(jī)制召開會(huì)議,鼓勵(lì)中小銀行存款利率浮動(dòng)上限下調(diào)10個(gè)基點(diǎn)(BP)左右;這一要求應(yīng)并非強(qiáng)制,但做出調(diào)整的銀行或?qū)?duì)其宏觀審慎評(píng)估(MPA)考核有利。第一財(cái)經(jīng)記者了解到,目前華東某城商行已收到上述通知,但也有城商行表示暫未有相關(guān)消息。
實(shí)際上,業(yè)內(nèi)對(duì)中小銀行存款利率浮動(dòng)上限下調(diào)并不意外。“目前主要問題是資產(chǎn)端的價(jià)格下降太快了,因而負(fù)債端的價(jià)格有必要進(jìn)行進(jìn)一步的調(diào)整。”一位銀行業(yè)資深從業(yè)者對(duì)記者說,這將有利于存款利率下行,進(jìn)一步促進(jìn)降成本。
銀行負(fù)債端成本有望下降
去年6月,市場(chǎng)利率定價(jià)自律機(jī)制曾優(yōu)化存款利率自律上限的確定方式,將原由存款基準(zhǔn)利率一定倍數(shù)形成的存款利率自律上限,改為在存款基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上加上一定基點(diǎn)確定。在業(yè)內(nèi)人士看來,此次定價(jià)方式的轉(zhuǎn)變一定程度上將利于銀行降低負(fù)債成本。如今,市場(chǎng)利率定價(jià)自律機(jī)制鼓勵(lì)中小銀行存款利率浮動(dòng)上限下調(diào),將進(jìn)一步推動(dòng)銀行負(fù)債成本的降低。
這一舉措在當(dāng)前宏觀環(huán)境下正當(dāng)其時(shí)。自今年1月MLF(中期借貸便利)操作利率下調(diào)后,政策利率近幾個(gè)月保持不變,LPR(貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率)報(bào)價(jià)也難以明顯下調(diào)。而通過鼓勵(lì)部分銀行下調(diào)存款利率,可降低銀行負(fù)債成本(存款占各類銀行負(fù)債總額的五成至七成半左右),從而也可傳導(dǎo)至貸款利率下調(diào)。
東方金誠首席宏觀分析師王青表示,這和部署降準(zhǔn)給合,是近期降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)綜合融資成本政策組合拳的一部分,市場(chǎng)有一定預(yù)期。
光大銀行銀行業(yè)首席分析師王一峰也稱,年初以來,監(jiān)管驅(qū)動(dòng)信貸投放與有效需求不足矛盾加深,2月份以來各類貸款利率均出現(xiàn)明顯下行,而銀行對(duì)核心存款成本的競(jìng)爭(zhēng)壓力依然較強(qiáng),導(dǎo)致存款利率高位運(yùn)行,息差壓力顯現(xiàn),進(jìn)一步管控負(fù)債成本政策已“箭在弦上”。
此前就有觀點(diǎn)提到,考慮到寬信用仍是貨幣政策發(fā)力重點(diǎn),下調(diào)存款基準(zhǔn)利率已在貨幣政策工具箱之中。中信證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家明明對(duì)記者表示,改革和調(diào)整存款基準(zhǔn)利率,可能是在當(dāng)前海外貨幣政策趨緊環(huán)境下阻力較小的降息方式。
明明認(rèn)為,通過壓縮存款基準(zhǔn)利率加點(diǎn)幅度和調(diào)整存款利率報(bào)價(jià)的加減點(diǎn)結(jié)構(gòu),可以起到降低銀行負(fù)債成本的效果。另外,可以通過監(jiān)管政策放松對(duì)銀行的流動(dòng)性、資本占用等考核指標(biāo),進(jìn)一步加強(qiáng)銀行負(fù)債產(chǎn)品管理。
這與監(jiān)管導(dǎo)向相符。央行在一季度貨幣政策例會(huì)中強(qiáng)調(diào),要完善市場(chǎng)化利率形成和傳導(dǎo)機(jī)制,優(yōu)化央行政策利率體系,加強(qiáng)存款利率監(jiān)管,著力穩(wěn)定銀行負(fù)債成本,發(fā)揮貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率改革效能,推動(dòng)降低企業(yè)綜合融資成本。
對(duì)中小行影響幾何
對(duì)于中小行而言,在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)頗為激烈的當(dāng)下,下調(diào)存款利率浮動(dòng)上限在一定程度對(duì)其攬儲(chǔ)造成一定壓力,也對(duì)銀行負(fù)債管理提出了更高要求。
“的確會(huì)有一定壓力。”華東某城商行分行行助對(duì)記者說道,關(guān)鍵在于各家機(jī)構(gòu)對(duì)于政策的執(zhí)行是不是一致的,如果都這樣執(zhí)行倒還好,如果執(zhí)行不一,那么則會(huì)出現(xiàn)劣幣驅(qū)逐良幣的現(xiàn)象,按要求執(zhí)行的銀行負(fù)債端壓力會(huì)很大。畢竟現(xiàn)在有資金實(shí)力的企業(yè),利率上調(diào)幾個(gè)BP都是錙銖必較的。
前述銀行業(yè)資深從業(yè)者也對(duì)記者稱,存款利率上限下調(diào),將降低銀行存款的吸引力。如此一來,資金或流向貨幣基金、銀行理財(cái)、股票資管產(chǎn)品等,加劇一般存款脫媒。
與此同時(shí),還有觀點(diǎn)認(rèn)為,銀行和非銀之間的競(jìng)爭(zhēng)格局也會(huì)變化,利率下降后,“存款搬家”現(xiàn)象大概率進(jìn)一步加重,居民和企業(yè)會(huì)將存款轉(zhuǎn)為其他安全性尚可但收益相對(duì)更高的金融資產(chǎn),銀行可能被動(dòng)增加非銀負(fù)債,使得銀行負(fù)債成本還會(huì)面臨更大的波動(dòng)。
不過,在多數(shù)業(yè)內(nèi)人士看來,在監(jiān)管引導(dǎo)金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的背景下,利率下調(diào)是趨勢(shì)所向。央行副行長(zhǎng)劉國強(qiáng)在今年1月曾提到,“存款利率如果太高,貸款的利率就很難降下來,企業(yè)融資成本也就很難降下來,所以我們現(xiàn)在下了大力氣,維護(hù)存款市場(chǎng)的秩序,穩(wěn)定銀行負(fù)債成本,推動(dòng)企業(yè)特別是小微企業(yè)綜合融資成本穩(wěn)中有降。”
劉國強(qiáng)還強(qiáng)調(diào),穩(wěn)定存款市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)秩序很重要,因?yàn)槿绻婵罡?jìng)爭(zhēng)無序的話,存款的利率就會(huì)特別高。比較差的銀行、經(jīng)營(yíng)不好的銀行,拉不到存款,就利用高利率誘惑老百姓存款,這樣就會(huì)把存款利率帶高,別的銀行不得不跟上,整個(gè)銀行存款秩序或者存款的利率水平會(huì)被比較差的銀行引領(lǐng),所以存款的秩序很重要。
目前來看,銀行降負(fù)債成本正在進(jìn)行時(shí)。值得一提的是,在中小行存款利率浮動(dòng)上限被鼓勵(lì)下調(diào)之前,第一財(cái)經(jīng)了解到,銀行協(xié)議存款也曾迎來規(guī)范。
今年2月,市場(chǎng)利率定價(jià)自律機(jī)制曾下發(fā)通知,要求協(xié)議存款應(yīng)嚴(yán)格按照5年以上(不含5年)期限執(zhí)行,提前支取按活期存款利率計(jì)付利息;開辦對(duì)象僅限于保險(xiǎn)公司、全國社保基金、省級(jí)養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)人賬戶基金,不得為其他單位和個(gè)人開辦協(xié)議存款;自即日起不得新辦不符合上述規(guī)定的業(yè)務(wù),存量業(yè)務(wù)自然到期、不得續(xù)作。
以往部分協(xié)議存款通常存在突破期限、機(jī)構(gòu)、利率約束等多方面問題,比如,有銀行為了提升協(xié)議存款的吸引力,將協(xié)議存款制定為具有“隨時(shí)支取、定期計(jì)息”特點(diǎn)的產(chǎn)品,降低了銀行負(fù)債穩(wěn)定性,增加了負(fù)債成本。而在規(guī)范之后,就可降成本,防范套利。“目前行內(nèi)正在按照這個(gè)要求執(zhí)行。”前述城商行分行行助對(duì)記者說道。
在王一峰來看,此次利率自律機(jī)制提出規(guī)范協(xié)議存款的要求,一方面,要求協(xié)議存款提前支取按活期利率執(zhí)行,有助于堵住中長(zhǎng)端存貸利率倒掛而形成的套利漏洞;另一方面,新增業(yè)務(wù)中,通過保險(xiǎn)資管將同業(yè)負(fù)債包裝成為一般存款的鏈條將受阻,有助于遏制一般存款虛增,防止存款成本無序上升。
最新資訊
關(guān)于我們| 聯(lián)系方式| 版權(quán)聲明| 供稿服務(wù)| 友情鏈接
咕嚕網(wǎng) m.xasjztdc.com 版權(quán)所有,未經(jīng)書面授權(quán)禁止使用
Copyright©2008-2020 By All Rights Reserved 豫ICP備20023378號(hào)-15
營(yíng)業(yè)執(zhí)照公示信息
聯(lián)系我們: 98 28 36 7@qq.com