4月11日，光伏產(chǎn)業(yè)指數(shù)盤中再創(chuàng)近10個月來新低，市場資金仍擔憂，疫情影響物流供應鏈，進而對下游裝機增速造成不利影響。

第一財經(jīng)近日針對疫情下的產(chǎn)業(yè)鏈進行調研報道，記者先后調研了半導體、光伏等市場關注度居前的產(chǎn)業(yè)鏈現(xiàn)狀，并于4月11日刊發(fā)了《半導體指數(shù)回吐近一年全部漲幅！企業(yè)調研：疫情如何擾動產(chǎn)業(yè)鏈？》。

在對光伏產(chǎn)業(yè)的調研中，記者發(fā)現(xiàn)，已有上市企業(yè)因配合疫情管控暫停了屬地工廠的生產(chǎn)活動，這將對短期經(jīng)營產(chǎn)生一定影響；同時，有部分長三角及其他區(qū)域的光伏上市企業(yè)表示，業(yè)績暫未受到疫情影響，但物流供應鏈不暢對部分業(yè)務進程造成拖累。

物流供應仍是難題

隨著近年來的高速發(fā)展，我國光伏行業(yè)規(guī)模逐年擴大，光伏組件產(chǎn)量連續(xù)15年位居全球首位，多晶硅產(chǎn)量連續(xù)11年位居全球首位，新增裝機量連續(xù)9年位居全球首位，累計裝機量連續(xù)7年位居全球首位。2022年是光伏需求大年，一季度“淡季不淡”，需求大超預期。而3月以來，全國多地疫情反復，吉林省、上海市的疫情防控形勢依然嚴峻。隨著多地出臺更嚴格的防疫政策，光伏產(chǎn)業(yè)受到的疫情沖擊備受市場關注。

近日，海優(yōu)新材（688680.SH）發(fā)布公告稱，因公司正常生經(jīng)營所需的原料、輔料運輸亦受到一定限制，公司位于上海金山區(qū)的工廠已于近期實施臨時性停產(chǎn)，具體恢復正常生產(chǎn)經(jīng)營的時間將根據(jù)所在地政府疫情管控的進展做出相應安排。

公開資料顯示，海優(yōu)新材主要從事業(yè)務高端薄膜產(chǎn)品，主要產(chǎn)品為透明EVA 膠膜、白色增效 EVA 膠膜、多層共擠 POE 膠膜及玻璃膠膜等薄膜產(chǎn)品。其中，用于組件環(huán)節(jié)的光伏膠膜處于產(chǎn)業(yè)鏈中游環(huán)節(jié)，是組件封裝的關鍵材料，對太陽能電池組件起到封裝和保護的作用，能提高組件的光電轉換效率，并延長組件的使用壽命。

海優(yōu)新材的光伏封裝用膠膜的主要客戶包括隆基股份（601012.SH）、晶科能源（688223.SH）、天合光能（688599.SH）、韓華新能源等下游頭部組件廠商。

對于工廠停工，海優(yōu)新材表示，本次受疫情影響本區(qū)域臨時停產(chǎn)，預計將延遲部分產(chǎn)品的生產(chǎn)和交付，會對公司的短期業(yè)績產(chǎn)生一定的不利影響。

根據(jù)業(yè)績快報，海優(yōu)新材2021年實現(xiàn)營業(yè)總收入31.04億元，同比增長109.54%；實現(xiàn)歸母凈利潤2.57億元，同比增長15.34%。

光伏產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)環(huán)相扣，各環(huán)節(jié)物流供應鏈關系到下游裝機進度。海優(yōu)新材的停工會否對下游組件廠商的業(yè)務開展造成影響？第一財經(jīng)記者聯(lián)系到了部分光伏頭部企業(yè)。

一家頭部組件廠的業(yè)務負責人對第一財經(jīng)記者表示：“疫情會對光伏產(chǎn)業(yè)鏈有所影響。尤其是物流運輸方面，現(xiàn)在蘇錫常地區(qū)對物流業(yè)執(zhí)行外地進出的‘3+11’管控，3天隔離、11天健康監(jiān)測。盡管我們工廠用的東西不是緊急物資，但還是降低了日常經(jīng)營活動效率。盡管對國內裝機的影響程度仍是未知，但肯定還是有影響的。”

隆基股份相關負責人對記者稱：“公司采購方較多，目前沒受疫情明顯影響”。

疫情打亂物流產(chǎn)業(yè)鏈，運轉滯后令價格上漲

2021年，硅料端價格大漲，組件等環(huán)節(jié)廠商無法導致成本壓力，導致全年光伏新增裝機需求不及預期。

今年一季度，光伏裝機需求開門紅。與此同時，硅料、硅片、組件等各環(huán)節(jié)企業(yè)都在進行產(chǎn)能大擴張，根據(jù)光伏行業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，新規(guī)劃以及擴產(chǎn)的產(chǎn)能是2021年全年的2.77倍。市場對2022年光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展抱有較高預期。

但當前，疫情反復導致物流受阻，產(chǎn)業(yè)鏈運轉滯后，硅片、組件、電池等多環(huán)節(jié)供應不暢、周轉效率低，進而引發(fā)的產(chǎn)業(yè)鏈潛在漲價風險，最終或導致下游需求增速下滑。

根據(jù)硅業(yè)分會的信息，江浙滬地區(qū)共計4家專業(yè)化硅片企業(yè)停產(chǎn)，2家企業(yè)停止拉晶，1家企業(yè)于近期復工復產(chǎn)，1家企業(yè)切片環(huán)節(jié)受影響出現(xiàn)停滯。硅業(yè)分會預計，4月硅片產(chǎn)量預計減少約1GW至2GW。

“大硅片的產(chǎn)能本來就供不應求，硅料的新增產(chǎn)能也未釋放，出貨不順暢、倉庫積壓會直接導致切片運輸難、供應不足，進而加劇硅片企業(yè)漲價欲望，并對組件、電池環(huán)節(jié)產(chǎn)生價格上漲的連鎖反應。漲價最終會影響終端裝機需求增速。”一位TMT行業(yè)分析師對第一財經(jīng)記者說。

從上周（4月4日~10日）光伏產(chǎn)業(yè)鏈的價格來看，供應鏈滯后的影響已有所體現(xiàn)。其中，硅料價格小幅上漲，主要系新增產(chǎn)能落地慢。硅片價格全線上漲，尤其是供不應求的大尺寸硅片漲幅明顯，組件價格大體持穩(wěn)，但部分組件企業(yè)已嘗試漲價。

“一方面，硅料受制于產(chǎn)能落地速度，連續(xù)12周上漲，中下游已有一定成本壓力。疫情對供應鏈的影響又加劇了硅片供應不足，因此硅片環(huán)節(jié)率先全線漲價。”前述分析師表示，“有部分組件廠商生產(chǎn)、運輸受到一定影響，主要是因為物流送貨人員需經(jīng)歷數(shù)日隔離。如果上游硅料、硅片價格繼續(xù)上漲，組件價格仍有上漲，并傳導至下游”。

值得注意的是，此前從上海港出運的光伏產(chǎn)品絕大部分來自長江三角洲地區(qū)。目前，雖然港口正常作業(yè)，但因多地區(qū)封閉管理，長三角多個地區(qū)對滬牌卡車勸返或是要求48小時內核酸陰性報告行駛，貨運效率受較大影響。

一位組件企業(yè)高管對記者表示，“每家光伏企業(yè)出口的港口不同，我司是寧波港。有不少企業(yè)從上海港發(fā)出貨物，最近都開始調整原計劃從上海港發(fā)出的貨物，或是通過水運、鐵路運輸盡最大可能保障物流時效性，相關部門也提供了幫助。”

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