房地產存量業務規模總體下降約900億元，表外業務余額同比下降20%以上——這是招商銀行在3月21日的2021年年報發布會上，管理層披露的數據。

“房地產對公業務的風險，仍然處于風險上升、釋放階段，全行業的不良率還會進一步上升。”招商銀行首席風險官朱江濤說，預計該行今年房地產貸款不良率將與行業保持一致，但會將不良率控制在可接受范圍內。截至去年底，招商銀行房地產對公貸款不良率為1.39%。

今年以來，已有多家銀行與房企合作，向后者提供并購融資貸款，招行也與多家房企簽訂了協議。該行管理層表示，房企并購融資業務存在結構性機會，將按市場化原則進行。

房地產貸款風險仍將上升

據朱江濤透露，按照集團大口徑計算，截至2021年12月底，該行房地產業務規模總計約為9200億元，相比年初下降了900億元左右。

招行的對公涉房業務，主要包含表內、表外兩大部分。其中，表內業務構成包括信貸、自營債券投資、自營非標投資等類別。在表內業務中，截至去年底，招行上述需要承擔風險的實有、或有涉房對公業務，余額共計5114.9億元，同比增加3.48%，其中對公房地產貸款余額3559.8億元，比上年底增加136.6億元，同比下降0.46個百分點。

從去年三季度開始，隨著房地產行業風險暴露，招行開始壓縮房地產貸款。2020年年底，該行境內公司房地產廣義口徑風險業務余額5974.1億元，去年6月底增加至6437.68億元。到了三季度末，降至5203.9億元。據此測算，去年四季度，該行進一步壓縮了涉房業務，但節奏有所放緩。

而降幅更大的是表外業務。截至去年12月底，招行理財、委托貸款、代銷信托、主承銷債務融資工具等，不承擔信用風險的業務余額共計約4120.8億元，同比下降20.61%。而在去年9月底，這一數據為4788.2億元。

去年以來，部分房企風險暴露，令商業銀行的資產質量也受到影響。截至去年底，招行房地產對公貸款不良率1.39%，同比上升1.16個百分點。同時，部分涉房代銷業務出現了違約。

朱江濤透露，截至去年底，該行與房地產相關的理財業務余額約1008億元，占比約為 6%，總體違約率在0.2%左右；代銷的存量涉房業務約988億元，其中私行代銷的非標類房地產業務余額933億元，違約客戶主要涉及華夏幸福、恒大兩家，對公代銷約55億元規模，涉及3家客戶，目前已經壓降到30多億元。

對于與華夏幸福、恒大兩家房企有關的業務處置進展，朱江濤表示，華夏幸福的債務問題方面，債委會已有整務重組方案；恒大方面也保持與項目管理人的密切溝通，項目對應的可售現值和在建的可售貨值加起來，對應在該行融資的覆蓋比例是非常充分和足值的。

“房地產對公業務的風險，目前仍然處于風險上升、釋放階段，整個行業的不良率還會進一步上升。”朱江濤說，該行今年也會和趨勢保持一致，但會將不良率控制在可接受區間之內。至于整個行業何時見頂，需要密切關注一手、二手房銷售情況的變化。

房企并購貸款有結構性機會

除了存量對公業務，今年以來，招商銀行還與多家房企簽訂協議，為相關主體提供并購貸款、融資額度。

公開信息顯示，3月3日，招商銀行分別與碧桂園、美的置業簽署150億元、60億元并購融資合作協議。此前，該行還與華潤置地、華潤萬象、大悅城等簽訂協議，分別提供200億元、30億元、100億元并購融資額度。

“房地產并購融資業務，希望市場不要過度解讀，這是高度市場化的業務，我們始終秉承市場化和商業化的原則，并購貸款怎么做，房地產并購貸款就怎么做，沒有什么特別的東西。”在年報發布會上，招商銀行副行長李德林說，通過重組并購，能夠實現房地產行業“軟著陸”，對銀行來說也是結構性的機會。

招行副行長、董秘王良表示，房地產行業依然是經濟支柱性行業，房地產行業、房地產企業要分開來看；同時，房地產企業也要一分為二地看，房地產企業很多還是非常優質穩健的，現金流、杠桿率比較穩健健康，選擇一些優秀的開發商合作，共同化解當前風險。開發貸、按揭貸款也要區分開，按揭貸款是滿足千家萬戶的購房剛性需求，所以該行積極支持住房按揭貸款業務發展。

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