1月30日，央行發布2021年金融市場運行情況。2021年，債券市場規模穩定增長，國債收益率整體震蕩下行；債券市場高水平對外開放穩步推進,投資者結構進一步多元化；貨幣市場交易量持續增加，銀行間衍生品市場成交量保持增長；股票市場主要股指上漲，兩市成交金額增長明顯。

一、債券市場規模穩定增長

2021年，債券市場共發行各類債券61.9萬億元，較2020年增長8.0%。其中銀行間債券市場發行債券53.1萬億元，同比增長9.2%。交易所市場發行8.7萬億元，同比增長1.0%。2021年，國債發行6.7萬億元，地方政府債券發行7.5萬億元，金融債券發行9.6萬億元，公司信用類債券1發行14.8萬億元，信貸資產支持證券發行8815.3億元，同業存單發行21.8萬億元。

截至2021年12月末，債券市場托管余額133.5萬億元，同比增長16.5萬億元，其中銀行間債券市場托管余額114.7萬億元，交易所市場托管余額18.8萬億元。商業銀行柜臺債券托管余額599.9億元。

二、債券收益率整體震蕩下行

2021年12月末，1年、3年、5年、7年、10年期國債收益率分別為2.24%、2.46%、2.61%、2.78%、2.78%，分別較2020年同期下行23bp、36bp、34bp、39bp、36bp。2021年末，中債國債總指數收盤價為206.6，較2020年同期上漲11.4；中債新綜合全價指數收盤價為121.5，較2020年同期上漲2.5。

2021年12月，銀行間同業拆借月加權平均利率為2.02%，較2020年同期上行72個基點；銀行間質押式回購月加權平均利率為2.09%，較2020年同期上行73個基點。

三、債券市場對外開放穩步推進

截至2021年末，境外機構在中國債券市場的托管余額為4.1萬億元，占中國債券市場托管余額的比重為3.1%。其中，境外機構在銀行間債券市場的托管余額為4.0萬億元。分券種看，境外機構持有國債2.5萬億元、占比61.3%，政策性金融債1.1萬億元、占比27.3%。

四、債券市場投資者數量進一步增加

2021年末，按法人機構（管理人維度）統計，非金融企業債務融資工具2持有人共計1885家。從持債規模看，前50名投資者持債占比56.8%，主要集中在基金公司、股份制商業銀行、國有大型商業銀行和證券公司；前200名投資者持債占比86.2%。單只非金融企業債務融資工具持有人數量最大值、最小值、平均值和中位值分別為75、1、11、10家，持有人20家以內的非金融企業債務融資工具只數占比為93.0%。從交易規模看，2021年，非金融企業債務融資工具前50名投資者交易占比67.4%，主要集中在證券公司、股份制商業銀行、基金公司和城市商業銀行；前200名投資者交易占比92.4%。

五、貨幣市場成交量持續提升

2021年，銀行間貨幣市場成交共計1164.0萬億元，同比增長5.2%。其中，質押式回購成交1040.5萬億元，同比增長9.2%；買斷式回購成交4.7萬億元，同比下降32.6%；同業拆借成交118.8萬億元，同比下降19.2%。交易所標準券回購成交350.2萬億元，同比增長21.8%。

2021年，銀行間債券市場現券成交214.5萬億元，日均成交8578.0億元；單筆成交量主要分布在500-5000萬元，單筆平均成交量4995.0萬元。交易所債券市場現券成交28.9萬億元，日均成交1190.4億元。柜臺債券市場累計成交170.6萬筆，成交金額4988.8億元。2021年末，開辦柜臺債券業務的商業銀行共27家，較2020年同期增加3家。

六、銀行間衍生品市場成交規模平穩增長

2021年，銀行間本幣衍生品市場共成交21.4萬億元，同比增長6.5%。其中，利率互換名義本金總額21.1萬億元，同比增長7.5%；標準債券遠期成交2614.8億元，信用風險緩釋憑證創設名義本金295.2億元，信用違約互換名義本金36.3億元。國債期貨共成交27.5萬億元，同比增長4.3%。互換利率有所下降，2021年末，1年期FR007互換利率收盤價（均值）為2.21%，較2020年末下降27個基點；5年期FR007互換利率收盤價（均值）為2.56%，較2020年末下降28個基點。

七、股票市場主要指數上漲

2021年末，上證指數收于3639.8點，較2020年末上漲166.7點，漲幅為4.8%；深證成指收于14857.4點，較2020年末上漲386.7點，漲幅為2.7%。兩市全年成交額258.0萬億元，同比增長24.7%。

（資料來源：中國證券監督管理委員會、中央國債登記結算有限責任公司、全國銀行間同業拆借中心、銀行間市場清算所股份有限公司、上海證券交易所、深圳證券交易所）

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