產(chǎn)品的流動性較差，6年之內(nèi)退保現(xiàn)金價值均小于本金。

“這款某公司的年金產(chǎn)品，全國限量發(fā)售1.6億元，可以選擇60歲起年年領(lǐng)取，也可以選擇不領(lǐng)取累計生息，最高持有20年時，年化利率可達4.72%；30年時，年化利率可達5.65%；持有40年時，年化利率則可高達6.74%。這款產(chǎn)品有銷售額度限制，您資金到賬后要盡快過來購買。”近日，北京青年報記者在多家銀行網(wǎng)點以投資者身份詢問理財產(chǎn)品時，多次被重點推薦一些理財保險產(chǎn)品。

銀行理財經(jīng)理介紹說，相對于“不保本”的其他銀行理財產(chǎn)品，這種保險能鎖定長期收益，保證最主要的是幾乎“零風險”。然而實際并不那么簡單，實際上在6年之內(nèi)退保該產(chǎn)品的現(xiàn)金價值會低于本金，第7年起累計退保才會達到年化單利3.69%，這樣的產(chǎn)品你買嗎？

熱炒產(chǎn)品

“萬能險”產(chǎn)品門檻較低

今年以來，無論四大行還是商業(yè)銀行，定期存款、大額存單利率都一路走低。隨著資管新規(guī)落地，原來的“保本理財”退出歷史舞臺，似乎可選擇的可保本的產(chǎn)品越來越少。

北青報記者走訪多家銀行網(wǎng)點發(fā)現(xiàn)，這種背景下銀行理財型保險再次被熱炒。多位理財經(jīng)理表示，每天都有客戶來咨詢，只要一有新產(chǎn)品上線，幾周之內(nèi)就賣完。每家銀行主打的產(chǎn)品不同，但是可以說保險公司正常經(jīng)營的情況下，保險產(chǎn)品的現(xiàn)金價值是有保證的、幾乎“零風險”，比如有些年金保險、養(yǎng)老理財、終身壽險等保險理財產(chǎn)品，保險能鎖定長期收益，這對于追求長期穩(wěn)健收益的客戶還是有很大吸引力的。

有銀行網(wǎng)點力推固定給付的兩全保險或年金險，產(chǎn)品期限大多為5年，放滿5年的年化收益在4%以上。“可以把它當成定期存款來存，合同上會清楚地寫明不同年限取出是多少錢，最近這款產(chǎn)品賣得很好，年交5萬元、10萬元的客戶都有。”該理財經(jīng)理說，這款產(chǎn)品銷售計劃是4月底前，不過若提前達到全國銷售額度限制就買不到了。

一位股份行網(wǎng)點理財經(jīng)理則重點推介了一款萬能險。一次性存入，門檻低，1萬元、2萬元都可以，放一年就保本，類似于以前那種靠檔計息的產(chǎn)品，放到滿5年，可以拿到最高4.62%的年化收益。

另一家大行網(wǎng)點門口張貼的紅色巨幅海報顯示，“三年預計收益4.0%起”“五年預計收益4.3%起”“六年預計收益4.6%起”的字樣。一位理財經(jīng)理解釋說：“這款萬能險三年期、五年期的已經(jīng)沒有了。”

投資者說

30年年化利率才達5.65%

王女士有一筆80萬的錢到期，她希望購買理財增值，銀行理財經(jīng)理推薦了一款年化收益率3.69%-5.65%的產(chǎn)品，令她心動不已。

這位銀行理財經(jīng)理告訴她：“現(xiàn)在3年定期存款利率3.35%的額度經(jīng)常售罄，過去7年中降了6次息，5月份應(yīng)該很快就迎來再降，估計直接3%以下了。”這是一款長期鎖息功能的保險，某公司的年金產(chǎn)品需要連續(xù)3年投入本金，然后最高持有20年時，年化利率可達4.72%；30年時，年化利率可達5.65%；持有40年時，年化利率則可高達6.74%。

“持有30年，才能獲得年化利率5.65%的收益，這種投資風險還是很大的，萬一中間利率漲了呢？我沒有調(diào)整的機會了。”王女士最終沒有購買這款產(chǎn)品。

這款保險產(chǎn)品需要長期持有，相對普通3-5年的定期存款等產(chǎn)品流動性差一些，這位銀行理財經(jīng)理也坦言，“此類產(chǎn)品客戶不是大比例配，都是作為穩(wěn)定資產(chǎn)配一部分的，多數(shù)人是配個10%-20%。而且也不是一次性配完，分3年繳費”。

市場上還有一種增額終身壽險本質(zhì)是一類終身壽險產(chǎn)品，在保費恒定的情況下，增額終身壽險的保額會隨著時間不斷增加，即年齡越大，相應(yīng)的保額會越多。若退保，則能領(lǐng)取相應(yīng)的現(xiàn)金價值。

業(yè)內(nèi)人士提醒，如果因為短期預期年化收益不理想，中途出現(xiàn)退保，可能連本金都無法保證。以某增額終身壽險產(chǎn)品為例，在不觸發(fā)身故、全殘保險金的情況下，投保后前五年不僅零收益，而且退保損失本金，若投保首年即退保，本金損失可近五成。

退保風險

首年退保本金損失超50%

然而，在穩(wěn)健收益的另一面是保險產(chǎn)品的一個重要風險不能忽視，即產(chǎn)品的流動性較差。

北青報記者查詢該產(chǎn)品條款看到，中途退保風險不可忽視，首年退保本金損失超50%。以這款年金險為例，第一至三年每年投入為100萬，如果第一年退保只能退49萬余元，也就是本金損失超過50%；第二年退保只能退112萬余元，本金損失44%；第三年退保只能退186萬余元，本金損失約38%。以此類推，6年之內(nèi)退保現(xiàn)金價值均小于本金，只有到第七年起累計退保才會達到年化單利3.69%。

對于那些3年內(nèi)計劃換房子、5年內(nèi)可能換車，或3-5年內(nèi)可能有其他大額家庭支出需求的人來說購買長期年金保險的風險不容忽視。

有業(yè)內(nèi)人士在受訪時表示，關(guān)乎理財產(chǎn)品應(yīng)該關(guān)注收益性和安全性及流動性。理財期限是多久，急用錢能不能取出來？實際收益率可能會低于預期收益率等。在投保前要了解產(chǎn)品性質(zhì)、繳存年限、繳存方式、提前退保損失等條款，以免投保后發(fā)現(xiàn)和預期不一致。

標簽： 不容忽視 銀行理財